TL;DR: Aksa Akrilik (AKSA) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarının ardından aracı kurumlar hedef fiyatlarını güncelledi; Gedik Yatırım hedef fiyatını 15,50 TL'ye yükseltirken, Deniz Yatırım 13,30 TL seviyesini korudu.
AKSA Hedef Fiyatları Ne Kadar Oldu?
Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. (AKSA), 2025 yılının son çeyreğine ilişkin finansal tablolarını kamuoyuyla paylaştı. Bilançonun netleşmesinin ardından piyasa analistleri hisse senedi üzerindeki beklentilerini hızla revize etmeye başladı. 20 Şubat 2026 itibarıyla gelen ilk veriler, şirketin operasyonel gücünü koruduğuna ancak farklı aracı kurumların stratejik bakış açılarında ayrışmalar yaşandığına işaret ediyor.
Gedik Yatırım, paylaştığı son raporda AKSA için hedef fiyatını 12,50 TL’den 15,50 TL’ye çıkartarak dikkat çekici bir yukarı yönlü revizyona imza attı. Kurum, daha önce "endekse paralel getiri" olarak belirlediği tavsiyesini de "endeks üstü getiri" seviyesine yükseltti. Mevcut 11,36 TL'lik fiyat seviyesi baz alındığında, Gedik Yatırım'ın öngörüsü yatırımcılar için yaklaşık %36,44 oranında bir prim potansiyeli barındırıyor.
Bilanço Verileri Hisse Performansını Nasıl Etkiliyor?
Şirketin 2025 yılı toplam net karı, bir önceki yıla göre %170 artarak 4 milyar TL seviyesine ulaştı. 2024 yılında net karın 1,4 milyar TL seviyesinde kaldığı hatırlandığında, bu sıçrama yatırımcı cephesinde pozitif bir rüzgar estirmiş durumda. Ancak hasılat tarafındaki %13'lük daralma ve 32,4 milyar TL'ye gerileyen satış rakamları, küresel tekstil pazarındaki durgunluğun etkilerini hala hissettirdiğini kanıtlıyor.
Deniz Yatırım ise daha temkinli bir duruş sergileyerek hedef fiyatını 13,30 TL olarak korudu ve tavsiyesini "tut" olarak sürdürdü. Bu tahmin, mevcut fiyata oranla %17,07'lik bir artış beklentisi anlamına geliyor. Geçmiş veriler incelendiğinde, 2025 yılının başlarında 16 TL bandında olan hedef fiyatların, küresel talep zayıflığı ve artan finansman giderleri nedeniyle yıl içinde 12-13 TL bandına kadar çekildiği görülüyor.
Yatırımcıyı Önümüzdeki Dönemde Ne Bekliyor?
Dünya akrilik elyaf pazarının devlerinden biri olan Aksa Akrilik, Türkiye iç pazarında %80'in üzerindeki hakimiyetini koruyor. Vatandaşlar ve bireysel yatırımcılar için bu rakamlar, özellikle şirketin "elyaftan ileri malzemeye dönüşüm" stratejisinin başarısına endekslenmiş durumda. Karbon elyaf ve savunma sanayii odaklı kompozit yatırımları, klasik tekstil talebindeki dalgalanmalara karşı şirketi koruma kalkanı işlevi görüyor.
Temettü tarafında ise geleneksel bir disipline sahip olan şirket, 2024 yılında pay başına brüt 0,48 TL nakit temettü dağıtmıştı. 2025 yılındaki karlılık artışının, 2026 yılı genel kurulunda daha güçlü bir kar payı beklentisi yaratması muhtemel görünüyor. Yatırımcılar için ana risk unsuru, finansman giderlerindeki yükselişin net kar marjı üzerindeki baskısı olmaya devam ediyor.
| Aracı Kurum | Yeni Hedef Fiyat | Eski Hedef Fiyat | Tavsiye | Prim Potansiyeli |
|---|---|---|---|---|
| Gedik Yatırım | 15,50 TL | 12,50 TL | Endeks Üstü Getiri | %36,44 |
| Deniz Yatırım | 13,30 TL | 13,30 TL | Tut | %17,07 |
Aksa Akrilik Sektörel Konumu Nedir?
1968 yılında kurulan ve 1971 yılında üretime başlayan Aksa Akrilik, bugün 5 kıtada 50'den fazla ülkeye ihracat yapan küresel bir güç konumunda. Şirketin tarihsel gelişiminde en kritik virajlardan biri, karbon elyaf üretimi için Dow Chemical ile kurulan ortaklık ve sonrasında bu yapının tamamen Aksa bünyesine geçmesi oldu. Uzmanlar, şirketin sadece bir elyaf üreticisi değil, yüksek teknoloji odaklı bir kimya şirketi kimliğine bürünmesini uzun vadeli değerlemenin temeli olarak görüyor.
Eski ekonomi yönetimlerinin de vurguladığı gibi, katma değerli ihracatın öncülerinden olan bu tip sanayi devleri, döviz kazandırıcı faaliyetleri sayesinde makroekonomik dalgalanmalarda portföyler için bir çeşit denge unsuru kabul ediliyor. Ancak analistler, Çin'den gelen düşük fiyatlı ürün rekabetinin ve enerji maliyetlerinin yakından izlenmesi gerektiği konusunda uyarılarını yineliyor.
