Haber Özeti: HSBC, 20 Şubat'ta açıklanacak FTSE Russell endeks değişiklikleri için Türkiye tahminlerini paylaştı; CVKMD, PEKGY ve TEHOL gibi hisselerin endekse dahil edilmesi beklenirken, ALTNY ve SMRTG gibi kağıtların çıkarılması öngörülüyor.
FTSE Russell Endeks Değişiklikleri Borsayı Nasıl Etkiler?
Küresel piyasaların yakından takip ettiği HSBC Endeks Strateji ekibi, 20 Şubat Cuma günü duyurulacak olan FTSE Russell Mart 2026 yarıyıl endeks dengeleme sonuçlarına dair öngörülerini piyasayla paylaştı. Yatırımcıların merakla beklediği bu rapor, yabancı fon akışlarının yönünü tayin etmesi bakımından kritik bir önem taşıyor. Özellikle All-World endeksine Türkiye’den iki yeni şirketin doğrudan dahil edilmesi ve beş şirketin alt endekslerden bu üst gruba taşınması, Türk sermaye piyasalarına olan ilginin bir göstergesi olarak kabul ediliyor.
Uluslararası endeks sağlayıcılarının bu tür güncellemeleri, genellikle pasif fonların portföy rotasyonuna gitmesine neden olur. HSBC raporuna göre, Türkiye piyasalarındaki bu değişimlerin takvimsel bir farklılığı da bulunuyor. Bayram tatilleri sebebiyle Türkiye özelindeki endeks revizyonları 18 Mart kapanışında yürürlüğe girecek. Bu durum, piyasa oyuncularının pozisyon almak için yaklaşık bir aylık bir süreye sahip olduğu anlamına geliyor.
Hangi Hisseler Endekse Giriyor ve Hangileri Çıkıyor?
Yatırımcıların odağındaki Small Cap endeksinde hareketlilik oldukça yüksek görünüyor. HSBC tahminlerine göre; CVK Maden İşletmeleri (CVKMD), Katılımevim (KTLEV), Peker GYO (PEKGY) ve Tera Yatırım Teknoloji Holding (TEHOL) dahil olmak üzere toplam 7 hissenin endekse eklenmesi bekleniyor. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde endekse giren şirketlerin likidite oranlarında belirgin artışlar yaşandığı verilerle sabitken, yeni adayların da benzer bir hacim artışı yaşaması muhtemel duruyor.
Madalyonun diğer yüzünde ise endeksten çıkarılması beklenen şirketler yer alıyor. Kurumun analizine göre; Alfa Solar Enerji (ALFAS), Altınay Savunma (ALTNY), Zorlu Enerji (ZOREN) ve Smart Güneş Enerjisi (SMRTG) ile birlikte toplam 8 hissenin endeksten çıkarılacağı öngörülüyor. Geçtiğimiz dönemlerde endeks dışı kalan şirketlerin kısa vadeli satış baskısıyla karşılaştığı borsa geçmişinde sıkça görülmüştür.
Endeks Değişimleri Küçük Yatırımcıyı Nasıl Etkiler?
Küresel endeks değişimleri, kurumsal yatırımcıların zorunlu alım veya satım yapmasına yol açtığı için hisse fiyatlarında oynaklığı artırabilir. Small Cap endeksinden çıkarılan bir hisse senedi, o endeksi takip eden fonların portföylerinden çıkarılacağı için geçici bir arz fazlası oluşturabilir. Aksine, endekse dahil edilen şirketlerde ise kurumsal talebin artması beklenir. Bu durum, bireysel yatırımcılar için hem riskleri hem de fırsatları beraberinde getiren bir süreçtir.
2025 yılındaki benzer endeks değişimlerinde Türkiye'den çıkan hisselerin ortalama %5 ile %8 arasında bir dalgalanma yaşadığı gözlemlenmişti. HSBC'nin bu tahmini, fon yöneticilerinin Mart ayındaki nihai uygulama tarihinden önce stratejilerini belirlemelerine yardımcı olmayı hedefliyor. Yatırımcıların bu süreçte hisselerin temel analiz verileriyle beraber, teknik seviyeleri de yakından izlemesi gerekiyor.
Borsa Endekslerinin Tarihsel Önemi Nedir?
Uluslararası endeksler, gelişmekte olan piyasaların (Emerging Markets) dünya yatırım pastasından alacağı payı belirleyen en önemli barometrelerdir. FTSE Russell ve MSCI gibi kuruluşların kararları, milyarlarca dolarlık fonun rotasını belirler. Geçmiş dönemlerde, Türkiye'nin bu endekslerdeki ağırlığının artması, Borsa İstanbul'un toplam piyasa değerinin yükselmesiyle doğrudan korelasyon göstermiştir.
Uzmanlar, endeks güncellemelerinin sadece bir giriş-çıkış hikayesi olmadığını, aynı zamanda şirketin kurumsal yönetim standartları ve piyasa derinliği açısından bir onay niteliği taşıdığını vurguluyor. HSBC strateji ekibi, bu değişimlerin Mart sonuna kadar volatiliteyi yüksek tutabileceği konusunda yatırımcıları uyarıyor. Portföy yöneticileri, bu tarz raporların kesinlik taşımadığını ancak yüksek olasılıklı senaryolar sunduğunu her fırsatta dile getiriyor.
