Haber Özeti: İş GYO'nun 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından İş Yatırım, Garanti BBVA ve Vakıf Yatırım yeni hedef fiyatlarını duyurdu. Portföy değerlemeleri sonrası en yüksek beklenti 29,80 TL ile İş Yatırım'dan geldi.
İŞ GYO (ISGYO) HEDEF FİYAT TAHMİNLERİ NE KADAR OLDU?
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı sektörünün köklü oyuncularından İş GYO için finansal tabloların ardından analizler netleşti. İş Yatırım, şirketin geleceğine duyduğu güveni koruyarak hedef fiyatını 29,80 TL seviyesinde tuttu ve yatırımcısına 'al' tavsiyesini yineledi. Bu rakam, hissenin mevcut 22,82 TL'lik fiyatı üzerinden yaklaşık %30,58 oranında bir prim potansiyeline işaret ediyor.
Analizlerin odak noktasını oluşturan kira gelirlerindeki artış ve portföy çeşitliliği, kurumların beklentilerini şekillendiren ana unsurlar olarak öne çıkıyor. Gayrimenkul sektöründeki enflasyonist baskıların varlık değerlemelerine pozitif yansıması, aracı kurumların model portföylerindeki güncellemelerin temelini oluşturuyor.
VAKIF YATIRIM VE GARANTI BBVA TAVSİYELERİNDE DEĞİŞİKLİK VAR MI?
Vakıf Yatırım, ISGYO hissesi için daha önce 25,20 TL olan hedef fiyatını 27,80 TL'ye yukarı yönlü revize etti. Ancak kurum, fiyat beklentisini artırmasına rağmen yatırım tavsiyesini 'al' seviyesinden 'tut' seviyesine çekerek daha temkinli bir duruş sergiledi. Bu durum, hisse fiyatının hedef değere yaklaşmasıyla birlikte kar realizasyonu beklentisinin bir yansıması olarak değerlendiriliyor.
Diğer yandan Garanti BBVA Yatırım, hedef fiyatını 22,40 TL olarak belirlerken tavsiyesini 'endekse paralel getiri' şeklinde sürdürdü. Geçen yılın aynı döneminde benzer bilanço verileriyle sektör ortalamasının üzerinde performans gösteren GYO'lar için 2026 projeksiyonları, faiz oranlarındaki seyre duyarlı bir tablo çiziyor. 2025 yılı başında daha muhafazakar olan tahminlerin, yılın son çeyreğiyle birlikte yukarı yönlü ivmelenmesi dikkat çekici bir veri seti oluşturuyor.
İŞ GYO BİLANÇOSU YATIRIMCIYI NASIL ETKİLEYECEK?
Vatandaşlar ve küçük yatırımcılar için bu rakamlar, konut ve ticari gayrimenkul piyasasındaki canlılığın hisse senedi piyasasına nasıl sirayet ettiğini gösteriyor. Halka arz sonrası performansını istikrarlı bir şekilde sürdüren şirket, özellikle kira gelirleri ve büyük ölçekli projeleriyle temettü yatırımcılarının da takibinde yer alıyor. Uzmanlar, gayrimenkul sertifikaları ve GYO fonlarının yaygınlaştığı bu dönemde, kurumsal analizlerin bireysel portföy yönetiminde kritik bir rehber olduğunu vurguluyor.
Piyasa analistleri, özellikle Kanal İstanbul güzergahındaki arsalar ve İstanbul Finans Merkezi gibi stratejik varlıkların değerleme farklarının önümüzdeki dönemde de bilanço üzerinde etkili olacağını belirtiyor. Geçmiş yıllarda konut satışlarındaki daralmaya rağmen kira endeksli gelir modeline geçen şirketlerin, faiz indirim dönemlerinde daha hızlı toparlanma sergilediği bilinen bir piyasa gerçeğidir.
GEÇMİŞTEN GÜNÜMÜZE İŞ GYO PERFORMANSI
1999 yılında Türkiye'nin ilk gayrimenkul yatırım ortaklığı olarak kurulan İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., portföy büyüklüğü açısından sektörün amiral gemilerinden biri olarak kabul ediliyor. Şirket, kurumsal yönetim ilkelerine uyumuyla bilinen ve düzenli olarak BIST işlem hacminde üst sıralarda yer alan bir yapıya sahip. Eski Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) yetkililerinin de sıkça dile getirdiği üzere, şeffaflık ve kurumsal yapı bu tarz yatırım ortaklıklarında güvenin temel taşını oluşturuyor.
| Aracı Kurum | Hedef Fiyat | Tavsiye | Prim Potansiyeli |
|---|---|---|---|
| İş Yatırım | 29,80 TL | Al | %30,58 |
| Vakıf Yatırım | 27,80 TL | Tut | %21,82 |
| Garanti BBVA | 22,40 TL | Endekse Paralel | -%1,84 |
