Haber Özeti: Tofaş'ın (TOASO) 2025 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarının ardından Ak Yatırım hedef fiyatını 500 TL'ye, Vakıf Yatırım ise 430 TL'ye yükseltti. Şirketin net kârını bir önceki yıla göre %22 artırarak 8,35 milyar TL'ye çıkarması, otomotiv sektöründeki iyimser beklentileri güçlendirdi.
TOASO Hissesi Hedef Fiyat Revizyonları Ne Anlama Geliyor?
Borsa İstanbul'un sanayi devlerinden Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO), 2025 yılına ait finansal verilerini paylaşmasının ardından yatırımcıların ve analistlerin radarına girdi. 11 Şubat 2026 itibarıyla Ak Yatırım, hisse için daha önce belirlediği 450 TL'lik hedef fiyatı 500 TL seviyesine taşıdı. Kurumun sunduğu bu yeni rakam, mevcut 316 TL'lik hisse fiyatı üzerinden %58,22 oranında bir artış potansiyeli anlamına geliyor.
Hisseye yönelik bir diğer önemli güncelleme ise Vakıf Yatırım tarafından yapıldı. Kurum, 377 TL olan beklentisini 430 TL'ye revize ederek yatırım tavsiyesini "al" olarak korudu. Aracı kurumların bu hamlesi, sadece geçmiş dönem kârına değil, aynı zamanda Stellantis markalarının üretim haklarının devralınması ve 2026 yılı için planlanan 250 milyon euro tutarındaki dev yatırım bütçesine duyulan güveni simgeliyor.
Tofaş'ın Finansal Verileri Geçmişle Nasıl Kıyaslanıyor?
Şirketin 2025 yılı performansını tarihsel verilerle kıyasladığımızda, ciro ve net kâr tarafında belirgin bir ivmelenme görülüyor. Tofaş, 2025 yılının tamamında 8,35 milyar TL net kâr elde ederken, 2024 yılında bu rakam 6,83 milyar TL seviyesindeydi. Satış gelirleri ise 2024'teki 157 milyar TL'den 2025 sonunda yaklaşık iki katına çıkarak 332 milyar TL sınırını aştı. Bu büyüme, özellikle otomotiv pazarındaki daralma beklentilerine rağmen şirketin operasyonel verimliliğini koruduğunu gösteriyor.
Geçmiş yıllarda kapasite kullanım oranları %35-38 bandında seyreden fabrika için 2026 beklentileri daha yüksek bir çıtayı işaret ediyor. Şirket yönetimi, 2026 yılında toplam üretim adedinin 140-150 bin bandına ulaşmasını öngörüyor. Uzmanlar, 2023 yılında imzalanan ve 2025'te operasyonel adımları hızlanan Stellantis Türkiye birleşmesinin, orta vadeli değerlemeler üzerinde asıl belirleyici faktör olacağını vurguluyor.
Hedef Fiyat Artışları Vatandaşı ve Yatırımcıyı Nasıl Etkiler?
Borsa yatırımcısı için hedef fiyatların yukarı yönlü revize edilmesi, şirketin gelecekteki temettü kapasitesinin ve hisse değerinin korunacağı algısını pekiştiriyor. Özellikle enflasyonist ortamda portföyünü korumak isteyen yerli yatırımcı için TOASO, otomotiv ihracatındaki liderliği ve güçlü iç pazar payıyla güvenli liman imajını sürdürüyor. Analistlerin %58'e varan prim potansiyeli öngörüsü, kısa vadeli dalgalanmalardan ziyade uzun vadeli stratejik ortaklıkların meyve vereceği bir süreci işaret ediyor.
Tüketiciler ve sektör paydaşları açısından bakıldığında ise 250 milyon euroluk yeni yatırım planı, Türkiye'nin otomotiv üretim üssü olma kimliğini güçlendiriyor. KAP açıklamalarına yansıyan verilere göre şirket, 2026'da vergi öncesi kâr marjını %3-4 aralığında tutmayı hedeflerken, bu durum şirketin sürdürülebilir bir büyüme patikasına girdiğini kanıtlıyor. Yatırımcılar için bu tablolar, pay başına kazancın artması ve düzenli temettü geliri beklentisiyle somutlaşıyor.
Tofaş'ın Stellantis Dönüşümü ve Sektörel Tarihçesi
1968 yılında kurulan Tofaş, bugün sadece bir montaj fabrikası olmanın ötesinde, Koç Holding ve Stellantis ortaklığının küresel bir üretim merkezi konumunda. Şirketin tarihsel sürecindeki en kritik dönemeçlerden biri olan Fiat Doblo üretiminin sona ermesinin ardından başlayan belirsizlik süreci, 2025 yılında 4 farklı marka için 8 yılda 660 bin adet üretim yapılacağı duyurusuyla dağıldı. Sektör temsilcileri, Tofaş'ın bu hamlesini Türkiye otomotiv tarihinin en büyük üretim dönüşümlerinden biri olarak tanımlıyor.
| Aracı Kurum | Yeni Hedef Fiyat (TL) | Tavsiye | Potansiyel Getiri (%) |
|---|---|---|---|
| Ak Yatırım | 500,00 | Endeks Üstü | %58,22 |
| Vakıf Yatırım | 430,00 | Al | %36,07 |
