Haber Özeti: Türkiye Sigorta (TURSG), 2025 yılı dördüncü çeyreğinde piyasa beklentilerini aşarak 5,1 milyar TL net kar açıkladı. Bu güçlü finansal sonuçların ardından Ziraat Yatırım, hisse için hedef fiyatını 19,20 TL’ye yükselterek yatırımcılara yüksek getiri sinyali verdi.
Türkiye Sigorta Hedef Fiyatı Neden Yükseldi?
Şirketin 2025 yılı genelinde net karını bir önceki yıla göre %53 artırarak 19,4 milyar TL seviyesine taşıması, analistlerin radarına girdi. Ziraat Yatırım, daha önce 15,30 TL olarak belirlediği hedef fiyatı, bilançonun ardından 19,20 TL’ye revize etti. Mevcut piyasa fiyatı olan 11,66 TL dikkate alındığında, bu güncelleme hisse senedi için yaklaşık %64,66 oranında bir prim potansiyeli anlamına geliyor.
Sektördeki lider konumunu %14 pazar payı ile koruyan şirket, özellikle teknik karlılık tarafında disiplinli bir duruş sergiliyor. 2025 yılında prim üretimini reel bazda artırarak 147,1 milyar TL’ye ulaştıran Türkiye Sigorta, ölçek avantajını kullanarak maliyetlerini kontrol altında tutmayı başardı. Bu durum, aracı kurumların şirketin geleceğine dair projeksiyonlarını daha yukarıya taşımasına zemin hazırladı.
Geçmiş Yıllara Göre Karlılık Nasıl Değişti?
Şirketin performansını tarihsel perspektifte incelediğimizde, 2024 yılı sonundaki 12,7 milyar TL'lik net karın 2025 sonunda 19,4 milyar TL'ye fırlaması dikkat çekici bir ivmeyi temsil ediyor. Geçen yılın aynı döneminde (4Ç24) 3,1 milyar TL olan çeyreklik kar, 2025'in son çeyreğinde 5,1 milyar TL'ye ulaşarak yıllık bazda %65'lik bir büyüme kaydetti. Özsermaye karlılığı ise %48 gibi yüksek bir seviyeye çıkarak sektör ortalamalarının üzerinde bir verimlilik sundu.
Aracı kurumların ilgisi de bu büyüme ile paralel olarak arttı. Bilanço sonrası hedef fiyat açıklayan kurum sayısı 10’a yükselirken, analistlerin genel konsensüsü şirketin dezenflasyon sürecinde de güçlü yönetişim becerisiyle karlılığını koruyacağı yönünde birleşiyor. Geçmişte 13 TL bandında yoğunlaşan hedef fiyatların, artık 17-19 TL aralığına taşınması piyasadaki güvenin somut bir göstergesi olarak kabul ediliyor.
Yatırımcıyı ve Vatandaşı Neler Bekliyor?
Sigorta sektöründeki bu güçlü karlılık, sadece borsa yatırımcısını değil, poliçe sahiplerini de dolaylı yoldan etkiliyor. Şirketin 97,7 milyar TL gibi devasa bir nakit varlığa sahip olması, olası hasar ödemelerinde ve teknik karşılıklarda sağlam bir tampon oluşturuyor. Borsada işlem yapan vatandaşlar için ise TURSG, özellikle temettü ödeme potansiyeli ve düşük F/K (Fiyat/Kazanç) oranıyla dikkat çeken bir alternatif olmaya devam ediyor.
Sektör genelinde 2026 yılına dair beklentiler, büyüme hızının bir miktar yavaşlasa da reel bazda artışın süreceği yönünde. Uzmanlar, sigorta şirketlerinin 2026'da sadece poliçe satmaya değil, proaktif risk yönetimi ve dijital dönüşüme odaklanacağını öngörüyor. Bu durum, uzun vadeli yatırımcılar için şirketin sürdürülebilir bir gelir modeli inşa ettiğine dair ipuçları veriyor.
Sigortacılık Sektörünün Tarihsel Gelişimi
Türkiye'de sigortacılık, son on yılda sadece hasar ödeyen bir yapıdan, finansal sistemin en büyük fon sağlayıcılarından biri haline dönüştü. Geçmişte trafik ve kasko sigortalarına sıkışan sektör, günümüzde Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) ve tamamlayıcı sağlık sigortalarıyla devasa bir hacme ulaştı. 2026 yılına girerken 1,2 trilyon liraya ulaşan fon büyüklüğü, sektörün Türkiye ekonomisindeki stratejik önemini kanıtlıyor.
Sektör temsilcileri ve yetkililer, geçmiş açıklamalarında her zaman sermaye yeterliliğinin önemine vurgu yapmıştı. Türkiye Sigorta'nın son bilançosunda görülen yüksek özkaynak büyümesi ve %97 seviyesindeki bileşik oran, bu stratejik hedeflerin başarıyla uygulandığını gösteriyor. 2026 projeksiyonlarında brüt prim üretiminin 184 milyar TL seviyelerine çıkabileceği tahmin ediliyor.
